 本篇是银行业债券投资手册的第一篇，旨在从行业常识、财务结构分析、景气度跟踪、未来展望等角度解答银行业信用研究的基础问题。

 银行业基本情况： 1、银行业机构类型概述：银行业金融机构可以分为大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构和其他类金融机构五大类。截至2021年6 月30 日，我国共有6 家国有大型银行，12 家股份制商业银行，130 家城市商业银行和3900 家农村金融机构，以及556 家其他类金融机构，银行业金融机构总计4604 家，总资产高达336 万亿元。

2、银行主要业务概览：我国银行主要业务可以分为三大类，资产业务、负债业务和中间业务。资产业务是指银行在运用资金过程中形成的业务，主要包括发放贷款、金融投资、现金及存放中央银行款项等业务；负债业务是银行在吸收资金过程中形成的业务，主要包括存款、同业存放，发行债券，向中央银行借款以及拆入资金等业务；中间业务是指银行资产负债表外的业务，主要包括银行卡业务，对公对私的理财业务，结算业务，投资银行业务等。

 银行业财务结构分析：资产负债表拆分：以我国18 家大型商业银行和股份制商业银行的2020 年资产负债表为例，银行资产负债率达92%。资产科目中，发放贷款及垫款占比约 55%，金融投资约占27%，现金及存放中央银行款项占比约9%；负债科目中，吸收存款占总资产约69%，同业和其他金融机构存放款项占总资产约8%，应付债券占总资产约6%；所有者权益科目中，股本、资本公积、一般风险准备均占总资产约1%，未分配利润占总资产约3%。

利润表拆分：营业支出、所得税、净利润分别占营业收入的62%、6%、32%。

进一步拆分营业收入，其中银行利息净收入占营业收入比重约为75%，手续费及佣金收入、投资净收益及其他收入分别占营业收入的15%、10%。

 银行业基本面跟踪与2022 年展望： 1、银行业基本面跟踪：银行的利润增速可以反映行业景气度，而银行业绩驱动因素主要来自三个维度：量、价、质，分别对应着规模增速、净息差、资产质量。通过对近十年商业银行净利润增速的复盘，我们将其走势大致分为以下四个阶段：2011 年至2016 年，国内经济持续放缓，净息差下降，净利润增速下行；2017 年至2019 年，国内经济稳健增长，净息差有所回升，净利润增速稳中有升；2020 年，受全球新冠疫情冲击，净利润增速明显下降；2021 年以来，国内新冠疫情好转，信贷需求释放，净利润增速逐渐恢复。

2、2022 年银行业展望：规模增速方面：监管提出基建适度超前投资、加大制造业中长期贷款投放力度、加强对“专精特新”企业金融支持、加强对乡村振兴金融支持等要求，银行业或将加大重点领域信贷投放力度；净息差方面：银行业负债成本总体趋于稳定，货币宽松环境下贷款利率仍存下行空间，年内净息差空间或继续收窄；不良率方面：不良率或将小幅上升，总体保持稳定。

站在当前时点，结合银行业多个维度的景气度指标，我们有以下研判： 1）短期来看，后疫情时期国内经济平稳复苏，实体经济信贷需求恢复，净息差与不良率整体保持稳定，银行业短期景气度或将恢复至疫情前水平。

2）中长期来看，由于银行业始终是国民经济核心产业，与宏观经济发展具有高度相关性，中长期银行业景气度有望维持稳定。