 中证500 指数长期收益亮眼，相对低估且盈利稳定

中证500 指数自发布以来长期年化收益为10%，而同期上证指数年化收益

1.83%，沪深300 指数年化收益6.18%，长期年化收益高于上证指数和沪深300

指数。当前指数的PETTM 和PB 都处于历史上相对偏低估区域，且保持了较为

稳定的盈利能力。

 中证500 指数成分股权重分散，侧重消费与科技行业

中证500 指数成分股权重较为分散，市值分布主要集中在100 亿元-350 亿元之

间。行业配置较为均衡，主要侧重医药、计算机、电子、基础化工、传媒、电

力设备及新能源等消费与科技行业。

 国泰中证500 指数增强坚持模型驱动的纪律性投资

国泰中证500 指数增强基金以国泰量化多因子模型为基础，基于对证券市场运

行特征的长期研究以及大量历史数据的实证检验挑选对股票超额收益具有较强

解释度的因子，结合组合优化模型，精选具有较高投资价值的股票构建投资组

合。在坚持模型驱动的纪律性投资的基础上，遵循精细化的投资流程，严格控

制组合在多维度上的风险暴露，并不断精进模型的修正和组合的优化，系统性

地挖掘股票市场的投资机会。

 国泰中证500 指数增强超额收益稳健，3 月以来月度胜率100%

基金在2020.02-2020.08期间的绝对收益29.50%，相对于基准超额收益6.66%，

相对最大回撤-2.46%，年化信息比2.2，年化跟踪误差3.97%。基金自今年3

月以来的月度超额收益胜率达到100%。

 国泰中证500 指数增强持仓分散，风险控制能力强

基金的持仓较为分散，2020 年中报持仓285 只，基准指数成分股内权重超过

88%，个股相对于基准成分股权重最大偏离控制在1.2%以内，行业权重最大偏

离控制在3%以内，风险控制能力突出。

 背靠国泰基金平台，国泰基金新股申购能力强

国泰基金公司在2020.2-2020.8 期间整体新股申购入围率达到96%，排在所有

公募基金公司中第6 位，期间规模在2 亿、3 亿、4 亿、5 亿附近的基金估算新

股申购收益分别达到9.02%，8.75%，8.44%，7.40%，新股申购收益较为可观。