金融工程月度报告（2022年7月）-20220704-西南证券-21页

# 金融工程大小：1.80M | 页数：21 | 上架时间：2022-07-07 | 语言：中文

类型: 策略

上传者: ZW-AXIAAXIA

撰写机构: 西南证券

出版日期: 2022-07-04

摘要：

本报告从量化因子、行业估值、基金重仓股、市场展望、行业轮动五个方面对上月情况进行总结。

1、量化因子。进入6月，A 股延续5月反弹行情，估值因子表现优异，投资者风险偏好上升，龙头标的有望实现强者恒强；相较于5 月，盈利因子表现优良，市场风格逐渐从成长向价值切换，目前市场风格较为均衡；6 月A 股市场表现持续强势，短期内各股呈现出显著的反转效应，而长期动量效应显著，A 股上攻势能强劲；波动因子、流动性因子表现稳定，建议继续保持关注。

2、行业估值。当前深证成指、上证指数、沪深300 指数的PE（TTM）历史分位数相对5 月末上升，深证成指从63.99%上升至74.29%，创业板指从38.74%上升至59.85%。当前房地产、电力及公用事业、汽车、农林牧渔、商贸零售的PE（TTM）所处历史分位数偏高，综合金融、通信、有色金属、石油石化、纺织服务的PE（TTM）所处历史分位数偏低。相比5月末，消费者服务、综合金融、农林牧渔、石油石化、通信、纺织服装、商贸、建筑行业的PE（TTM）下降，其余各个行业的PE（TTM）上升。

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