双焦周报概要
价格:多地区焦炭首轮提涨200-240元/吨,港口价格维稳,产地焦煤价格小幅上涨,蒙煤通关高位价格回落。
山西吕梁准一2360(+200),山东日照准一2600(-);焦煤仓单山西2189(-),焦煤仓单蒙煤2156(-30)
供应:焦企吨焦亏损幅度收窄,开工积极性回升;库存去化+前期受限煤矿复产,蒙煤通关维稳,双焦供给稳中有增。
钢联焦炭产量108.5(+6.1),焦化利润-50(+175);汾渭焦炭产量276.8(+10.04),焦化利润-53.9(+149.4);煤矿精煤产量478.95(+7.89),焦煤煤矿利润1176.9(-1.38)
需求:高炉提产增速扩大,煤焦刚需边际好转,但钢材旺季未到,成材上涨仍需追踪,钢材供给恢复,钢厂利润收缩。
钢厂高炉利润164(-103),247铁水218.67(+4.36),钢厂盈利率54.55(+12.55) 库存:上游库存去化,钢联口径双焦库存累积,汾渭口径双焦去库。
钢联焦炭总库1002.3(+10.6),焦煤总库2491.4(+17.6);汾渭煤矿精煤库存334.79(-9.14),焦企焦炭52.42(-14.01)
综合看,目前煤焦强现实强预期vs强现实强预期,上周国内外宏观数据落地,盘面震荡等待数据与高炉复产情况,本周回归产业层面,目前钢厂提产周期,短流程开工边际好转,高炉铁水增加,钢材供应增加,但需求仍需追踪,淡季价格上涨乏力,钢厂利润收缩,虽落实首轮焦炭涨价200240元/吨,但焦企提产快于钢厂,焦炭涨价节奏放缓。下周焦企或提涨第二轮,短期看焦炭现货涨价周期叠加钢厂提产预期下成材低库存、原料低库存,8月仍建议逢低买入双焦为主。
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