搜索指数:特步和比音勒芬加码营销,热度大幅提升,其余品牌总体稳定。
从运动品牌看,8 月特步举办“疯狂在启”林书豪城市行,掀起了一场从北到南的篮球竞技热潮,百度指数环比增长71%至1922,安踏和FILA 恢复正增长至2507/3778,其余品牌表现稳定。从休闲品牌看,8 月比音勒芬携手非遗苏绣传承人张雪,在苏州签下十二年战略合作之约,开展高端国潮营销,百度指数一度达到17000,8 月平均值环比增长145%至2137,全棉时代在较高基数下下滑37%至6067,但仍大幅高于此前1000-3000 的水平,反映亮相消博会对品牌的曝光度,巴拉巴拉继续增长17%至831,其余品牌表现稳定。
内容营销:安踏、FILA、特步、波司登、太平鸟加码社媒营销。1)微博方面,特步推送TF 家族夏日运动会相关内容,微博转赞评有较好增长,太平鸟微博围绕王一博开展一系列营销,转赞评环比增长1 倍以上,其他品牌持平或小幅上升。2)8 月大部分品牌小红书笔记数下降,反映营销力度小幅减弱,而从新增互动数看,Fila、安踏、全棉时代在小红书分别新增 34/28/15 万个,安踏新增较多可能与要疯6.0 总决赛热度相关。
运动社区:李宁讨论热度领先,本土品牌识货销售增速明显好于国际品牌。
1)从虎扑看,李宁8 月讨论帖数持续稳居第一且大幅领先,各品牌top2 帖子主要讨论产品和比赛,8 月阅读量总体有所下滑。2)从识货看,top3 产品合计销量,安踏、361 度翻倍增长,李宁特步增长70%以上,耐克和阿迪增速在20%内。在7 月折扣相比6 月改善后,8 月大多数品牌top3 产品合计平均折扣持平或加深5 个点以内,而阿迪有较好的改善(阿迪/三叶草分别从29%/44%提升至35%/48%)。
风险提示:1、疫情反复;2、竞争恶化;3、品牌形象受损;4、系统性风险。
投资建议:优质品牌营销成效较好,看好高基数压力过后的恢复。8 月部分运动品牌把握开学旺季积极营销和推出新品,提升影响力,百度指数、社交媒体、运动社区均反映其较好成效。此外,休闲品牌如比音勒芬、全棉时代、巴拉巴拉积极营销,收获较好的关注度。中长期看,新疆棉影响逐渐消减,但本土运动品牌把握契机品牌升级,品牌力站上新台阶。
从大环境看,随着8 月开始的基数压力减轻,我们看好品牌消费基本面和估值的恢复。运动服饰板块推荐李宁、安踏体育、特步国际、滔搏,休闲服饰板块推荐稳健医疗、比音勒芬、报喜鸟、波司登、森马服饰。
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