本期跟踪时间区间为2020 年11 月21 日~11 月27 日，上期为11 月14 日~11 月20 日，下期为11 月28 日~12 月4 日。

总量情况：根据Wind 数据统计，截至2020 年11 月27 日，银行同业存单存量规模116,099 亿元，较月初增加5,318 亿元，其中AA+级以下同业存单余额较月初增加112 亿元；商业银行债券和资本工具存量规模分别为21,310 亿元和34,547 亿元。

同业存单：本期累计发行798 笔，实际总发行3,461 亿元，日均发行692 亿元（上期：766 亿元），AA+级以下银行日均发行25 亿元（上期：18 亿元）。募集成功率方面：本期整体募集成功率74.4%（上期：80.1%），AA+级以下46.6%（上期：36.6%）。发行利率方面：本期整体发行利率3.36%（上期：3.30%），AA+级以下3.44%（上期：3.46%）。

存量方面：目前整体银行存量同业存单付息成本率为2.99%（上期：2.97%），本期末存量加权剩余期限139.59 日（上期末：140.48 日）。

到期方面：本期到期4,519 亿元（上期：4,837 亿元），下期到期2,870亿元，11 月合计到期18,506 亿元。目前来看，全年到期最高峰在12月，预计12 月约20,804 亿元存单到期。

商业银行债券与资本工具：本期共发行1 笔25 亿元商业银行普通债券和1 笔60 亿元永续债。信用利差方面，本期1 个月短端信用利差大幅回升，而3 个月和6 个月短端利差大幅压缩。中长期限利差表现分化，3 年期和5 年期的中长期限利差大幅走阔，而7 年期和10 年期的长期限利差略有收窄。到期方面，本期30 亿元商业银行普通债到期，37 亿元资本工具到期。下期约160 亿元商业银行普通债到期，6 亿元资本工具到期。

商业银行可转债：本期可转债与正股价格普遍上涨，正股表现更好。平均来看，本期可转债转股溢价率为22.39%（上期：25.92%），平均纯债溢价率为16.68%（上期：13.98%）。估值方面，截至11 月27 日，除光大转债以外，其余9 只转债转股溢价率对历史均值的偏离均不超过正负一个标准差。正向偏离较大的，江银转债和青农转债股溢价率为18.14%、和25.30%，对均值的偏离度分别为35.0%和18.3%。负向偏离较大的，光大转债和无锡转债的转股溢价率为6.69%和12.92%，对均值的偏离度分别为-59.3%和-36.4%。