金工定期报告：“重拾自信”RCP因子绩效月报-20221110-东吴证券-20页

# 金融工程 # RCP因子大小：1.17M | 页数：20 | 上架时间：2022-11-14 | 语言：中文

上传者: 范泽林

撰写机构: 东吴证券

出版日期: 2022-11-10

摘要：

◼ “重拾自信2.0”RCP 因子多空对冲绩效（全市场）：2014 年2 月至今，“重拾自信2.0”RCP 因子在全体A 股中，10 分组多空对冲的年化收益为21.57%，年化波动为7.08%，信息比率为3.05，月度胜率为81.90%，月度最大回撤为6.58%。

◼ 10 月份“重拾自信2.0”RCP 因子收益统计：在全体A 股中，十分组多头组合的收益率为2.5%，十分组空头组合的收益率为2.4%，十分组多空对冲的收益率为0.1%。

◼ “重拾自信2.0”RCP 因子选股模型简介：我们基于行为金融学中一种非常常见的预期偏差——过度自信，创新性地运用高频分钟序列号数据，通过计算利好超涨和股价回调的时间点差距构造了过度自信因子 CP；进一步考虑过度自信之后可能出现的过度修正后，我们将第一代过度自信因子CP 剔除日内收益后得到第二代重拾自信因子RCP。在回测期2014/01/01-2022/08/31 内，以全体A 股为研究样本，新因子IC 均值为0.04，年化ICIR 为3.27，10 分组多空对冲的年化收益为20.69%，信息比率为2.91，月度胜率高达81.55%。

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