2022年10月对冲基金报告：10月私募业绩强于中证全指，债券基金投资性价比较高-20221123-上海证券-16页

# 对冲基金 # 债券基金 # 股票市场大小：1.02M | 页数：16 | 上架时间：2022-11-28 | 语言：中文

类型: 策略

上传者: 范泽林

撰写机构: 上海证券

出版日期: 2022-11-23

摘要：

股票市场：从市场beta 端看，2022 年10 月宽基指数收益率总体下降。

当前，多数宽基指数估值仍处于低位，未来beta 端收益有望继续提升。从风格端看，市场的风格偏向小盘、高市盈率、低市净率与低股价的风格，有利于重仓在此类风格的基金。从行业beta 上看，2022 年10 月计算机、国防军工、机械设备、医药生物等行业收益率为正。量化投资方面，我们关注波动率与换手率指标。波动率上，四大指数近60 日波动率处于下降趋势中，其中上证50 与沪深300 波动率下降较为明显，而中证500 与中证1000 在 7 月波动率大幅下降后，近期略有提升。四大指数近60 日换手率近期均有所下降，中证1000 与中证500 近60 日换手率下滑明显，而上证50 与沪深 300 换收益率下降较为平缓。2022 年10 月，股指期货年化基差率多数时候处于近5 年均值之上，利于中性策略的表现。

债券市场：2022 年10 月债市价格指数全面上涨，中证国债指数、中证全债指数和中证企业债指数分别上涨0.84%、0.59%和0.40%；受股票市场低迷影响，中证转债指数下跌1.34%。

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