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做市系列报告(二):做市制度对换月规律的影响-20230306-华泰期货-29页

# 做市 # 交易所 # 期货市场 大小:1.17M | 页数:29 | 上架时间:2023-03-08 | 语言:中文

类型: 策略

上传者: 范泽林

撰写机构: 华泰期货

出版日期: 2023-03-06

摘要:

期货主力合约的换月规律是期货市场参与者共同选择的结果,而做市商则是所有市场参与者中对换月规律影响最大的主体之一。本文从七个与做市商相关的角度出发,探讨了可能会引起换月规律变动的重要因素。

从板块上看,黑色建材及金融期货板块的品种在做市前后换月规律并无明显变化;有色金属板块在做市后基本实现了逐月轮换;贵金属板块在做市后主要是在偶数月上轮换,而农产品板块做市后主要是在奇数月上轮换;能源化工板块做市前后的换月规律转变并不明显,大部分品种仍然保持01-05-09 的换月规律。

从交易所上看,上能所、上期所的品种做市前后换月规律的变化较大,大商所、郑商所、中金所的品种变化较小。

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