行业配置落地：医药主题基金筛选-20210209-华泰证券-29页

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行业配置落地：医药主题基金筛选-20210209-华泰证券-29页

# 医药 # 基金大小：1.79M | 页数：29 | 上架时间：2021-02-22 | 语言：中文

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类型: 行研

上传者: 资料分享客栈

撰写机构: 华泰证券

出版日期: 2021-02-09

摘要：

本文梳理了医药主题基金池，并构建了一套统一的框架进行基金评价分析本文从基金配置的角度，继续推进行业配置落地研究。作为基金配置子系列首篇报告，本文主要聚焦于医药主题基金的梳理与评价。主要工作包含：1、被动型医药主题基金的筛选与评价，重点考察跟踪指数的投资价值，以及基金是否能够紧密跟踪目标指数的表现；2、主动型医药主题基金的筛选与评价，重点关注基金经理的收益获取能力、回撤控制能力、行业配置能力、个股选择能力。经统计，近一年来，医药基金呈现出规模与数量齐升的发展态势，截止2020 年12 月31 日，全市场共有被动型医药主题基金30 支，规模总计463.5 亿；共有主动型医药主题基金80 支，规模总计1799.7 亿元。医药主题基金筛选：结合持仓信息和跟踪指数/业绩基准筛选医药主题基金本文以持仓为核心，辅以跟踪指数/业绩比较基准信息，筛选医药主题基金。以被动型为例：1、根据Wind 开放式基金分类，获取所有被动指数型和增强指数型基金；2、剔除ETF 联接基金、分级基金仅保留母基金、同一基金的不同份额仅保留A 类份额；3、将基金成立日之后3 个月内的持仓数据置为空值，避免因建仓尚未完成而导致误判；4、基于每支基金的半年报和年报完整持仓数据，计算调整后医药行业持仓权重；5、对于有历史持仓数据的基金，要求其历次持仓医药行业权重都在50%以上；对于刚成立不久，缺乏持仓数据的基金，通过匹配跟踪指数中的关键字来进行筛选。

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