天风策略科技板块精细化跟踪：科技细分行业月报，β仍需等待，坚守高景气主线-20210510-天风证券-22页

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天风策略科技板块精细化跟踪：科技细分行业月报，β仍需等待，坚守高景气主线-20210510-天风证券-22页

# 策略 # 科技大小：1.08M | 页数：22 | 上架时间：2021-05-13 | 语言：中文

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类型: 策略

上传者: 资料分享客栈

撰写机构: 天风证券

出版日期: 2021-05-10

摘要：

β仍需等待，结构市坚守高景气主线：节后强势板块一度调整明显，新能源（车）、军工、生产线设备等回落幅度较大。资金面上，公募基金连续两个季度大幅减持科技股，一季度减持板块主要是去年强势的新能源（车）、半导体、军工。整体来看，调整及减持科技股更多是盈利兑现，而非景气反转。时点上，5月涨价/订单驱动仍是主线，科技板块中，看好订单驱动的新能源车、军工电子和军工新材料。

➢ 科技股三条筛选思路：

1）对于科技核心资产，一季报后大概率加剧分化，可重点布局高增长、低PEG个股。

2）对于中小市值，关注进入头部基金产品的中小重仓股。大基金买入中小市值的容错率更低，大幅增持很大程度上表明了机构的态度和关注点。

3）参考进入天风策略景气、价值、分红组合的科技个股。

➢ 年报一季报科技行业景气：按中位数计算，年报增速较高的有光伏、半导体、生产线设备；增速环比改善较多的是信创、医疗信息化等，新能源（车）、半导体、军工继续稳步改善。按同比19年复合增速，一季报增速较高的是半导体、新能源（车）、军工；环比改善较多的是新能源车、军工。5g及应用端景气拐点仍需观察。

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