内部政策环境暖风期,货币政策以稳为主,支持薄弱环节与中长期方向。外部美债与美国通胀有所扰动,但货币政策仍是宽松格局,全球经济基本面仍在复苏。投资者仍积极可为,风格再平衡,收获周期,布局成长。如果因为印度疫情或美债上行给市场带来扰动,是较好介入和买入高性价比、优质公司的好机会。行业配置方面,周期进入收获期,可重点关注阿尔法品种机会。周期股让市场情绪回暖、风险偏好与赚钱效应提升,高景气成长股有望迎来机会。1)成长科技优质赛道景气细分方向,如军工、新能源车链、半导体、被动元器件、医疗器械与服务。2)服务业+中国优势制造如金融、航空航运、社服,化工化纤、轻工、家居等。
本周纳指上涨0.3%,但道指下跌0.5%,标普500下跌0.4%,沪指下跌0.1%,深成上涨1.5%。美国公布Markit制造业和服务业PMI数据,均创下历史新高,但利好的经济数据同时也带来了通胀担忧。美国房屋价格飙升至新高点导致成屋销售连续下滑,叠加前期远超预期的非农及CPI数据,美国整体通胀预期再度上浮,市场普遍认为美联储会缩减QE,美联储最新货币政策会议纪要也释放出欲缩减QE的信号。受益于美国不断上行的通胀预期,以及持续走低的美元指数,黄金期货(2.4%)持续上行,即将达到1900美元关口。国内唐山有关企业被约谈后,国内黑色系商品价格出现显著下跌,南华工业品(-4.5%)下跌。美国活跃钻油井数量持续上升导致原油供应上升,叠加印度疫情加剧对需求侧的负面影响,原油期货(-2.3%)下跌。钢铁(-3.7%)和煤炭(-3.9%)持续走低,“叶飞”事件使得市场降低对非银金融(-2.2%)和小市值板块的风险偏好,抱团股再度上扬,家电(3.0%)、食品饮料(2.3%)重获关注。4月新能源乘用车批发销量同比增长214.2%,零售销量同比增长192.8%,新能源汽车的销量增速有望持续处于高位,本周汽车(3.3%)和电力设备及新能源(3.2%)领涨。
市场表现:上证综指跌0.1%,创业板指涨2.6%,上证50跌0.6%,沪深300涨0.5%,中证500涨0.03%,中证1000涨0.3%
市场风格:本周表现相对较好的是:中盘指数(0.8%)、消费风格(1.7%)、高市盈率指数(3%)、微利股指数(0.9%)本周表现相对较差的是:小盘指数(-0.3%)、金融风格(-1.7%)、低市盈率指数(-1.9%)、亏损股指数(-0.3%)
指数估值:上证综指(14.1倍、历史分位36.4%),沪深300 (14.1倍、历史分位水平55.0%)
全部A股(19.9倍、历史分位51.0%),创业板指(59.1倍、历史分位70.0%)
行业估值:本周PE估值前三行业分别为消费者服务(4.4),国防军工(4),食品饮料(3.6),后三行业分别为银行(6.5),建筑(7.5),房地产(7.8);PE分位数前三的行业分别为:食品饮料(88.8%),消费者服务(84.8%),汽车(75.7%),PE分位数后三的行业分别为:建筑(0.1%),房地产(0.5%),传媒(3.7%)。相对PE估值前三行业为消费者服务(4.4),国防军工(4),食品饮料(3.6),后三行业为银行(0.5),建筑(0.6),房地产(0.6)
相关报告
中国新能源汽车供应链白皮书(2020)
1.2w+
类型:行研
上传时间:2020-09
标签:新能源汽车供应链、新能源汽车、新能源)
语言:中文
金额:免费
牛津研究所万字报告:中国的电力危机!长期目标遇到短期现实(中英文版)
8755
类型:行研
上传时间:2021-12
标签:限电、电力危机、新能源)
语言:中英
金额:5元
新能源汽车产业链
6632
类型:学习教育
上传时间:2022-03
标签:新能源、产业链)
语言:中文
金额:5积分
高瓴资本投资报告全文202107
6106
类型:金融财经
上传时间:2021-07
标签:投资、新能源、资本)
语言:中文
金额:20积分
小鹏汽车 港股HK 招股说明书
3633
类型:公司/个股
上传时间:2021-07
标签:小鹏汽车、新能源、港股)
语言:中文
金额:免费
《数字电网推动构建以新能源为主体的新型电力系统白皮书》。
3262
类型:专题
上传时间:2021-04
标签:数字电网、新能源、新型电力系统)
语言:中文
金额:免费
中国新能源发展分析报告(2020)
3166
类型:行研
上传时间:2020-12
标签:新能源)
语言:中文
金额:免费
零碳未来:2021半年度新能源人才趋势报告
2889
类型:行研
上传时间:2021-10
标签:零碳、新能源、人才)
语言:中文
金额:5积分
节能与新能源汽车技术路线图2.0+总报告
2607
类型:经管职场
上传时间:2021-06
标签:节能、新能源、汽车技术)
语言:中文
金额:免费
新能源行业:充电桩行业深度报告,新基建春风已来,充电桩景气向上-20200517-川财证券-32页
2495
类型:行研
上传时间:2021-03
标签:新能源、充电桩、新基建)
语言:中文
金额:免费
积分充值
30积分
6.00元
90积分
18.00元
150+8积分
30.00元
340+20积分
68.00元
640+50积分
128.00元
990+70积分
198.00元
1640+140积分
328.00元
微信支付
余额支付
积分充值
应付金额:
0 元
请登录,再发表你的看法
登录/注册