国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期，三期叠加。海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期，三期重合。内外三期共振，市场做多，毫不犹豫。市场进入到热火朝天、骄阳似火、艳阳高照的“夏日行情”。在这一个阶段中，我们一直强调的成长风格将是超额收益的主要来源。行业配置方面“收获周期，布局成长”，成长仍是当前主要进攻方向。1）AIoT，万物互联，如：计算机、通信、电子等。2）医药，重点关注医疗器械、医疗服务等方向。3）新能源链条，重点关注新能源材料、锂电设备、汽车、智能驾驶等细分领域。4）高端制造设备，重点关注半导体设备、军工等方向。

本周海外市场普遍上涨， A股指数小幅走低。纳斯达克指数上涨1.8%，标普500上涨0.4%，道琼斯指数下跌0.8%。A股指数小幅走低，上证综指下跌0.1%，深证成指下跌0.5%。本周周四美国公布5月CPI数据，环比增长0.8%，同比增长5%，高于市场预期的4.7%和前值的4.2%，创2008年8月以来最大涨幅。美债利率继续承压下行，美联储实际利率则创40年新低。市场目前各方对通胀持续期分歧较大，美联储则继续淡化通胀数据，表示目前仍执行宽松政策。本周南华工业品(2.5%)大幅回升，市场对大宗商品需求依旧稳定。原油期货(1.7%)持续上涨，预期欧美需求端上行，且供应端增量有限，市场持去库存格局态度，目前做多情绪高涨。目前国内市场分子端无虞，流动性继续宽松，叠加市场风险偏好提升，优质中小盘股票目前是市场热点，中证1000(1.0%)、中证500(0.5%)指数本周上涨，沪深300(-1.1%)等大盘指数则表现较差。拜登撤销对TIK TOK 禁令，叠加华为鸿蒙持续火热，催化计算机板块(6.0%)本周领涨，华为鸿蒙概念股强势涨停。5月销量数据印证新能源车高景气，叠加光伏行业热点难点问题座谈会召开，催化汽车(5.4%)与电新(4.0%)板块表现靠前。猪肉价格超预期下滑23.8%，拖累农林牧渔板块走弱，本周农林牧渔(-4.6%)板块领跌。