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“青出于蓝”系列研究之六:如何对非流动性因子进行改进-20230609-招商证券-23页

# 非流动因子 # 股票 大小:1.34M | 页数:23 | 上架时间:2023-06-13 | 语言:中文

类型: 策略

上传者: 蔡雨清

撰写机构: 招商证券

出版日期: 2023-06-09

摘要:

流动性是市场以合理价格迅速交易资产的能力。流动性不仅是市场的基础,更能一定程度上反映个股的潜在收益和风险。当资产的流动性较强时,说明资产能够以较小的折价卖出,反之则需要以较大的折价卖出。因此,对于流动性的研究一直以来都是学术界和业界的热点。许多现有的研究提出了衡量股票市场流动性的各种方法,简单分类的话可以分为换手率相关指标、非流动性指标以及高频流动性指标。同时,现有的研究还表明当预期未来股票流动性较低时,投资者需要得到对非流动性的补偿,也就是流动性溢价。

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