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宏观专题报告:基于印度、日本和中国视角,如何解释股汇背离的异象?-20230815-西部证券-16页

# 股汇 # 印度 # 日本 大小:1.30M | 页数:16 | 上架时间:2023-08-18 | 语言:中文

宏观专题报告:基于印度、日本和中国视角,如何解释股汇背离的异象?-20230815-西部证券-16页.pdf

宏观专题报告:基于印度、日本和中国视角,如何解释股汇背离的异象?-20230815-西部证券-16页.pdf

试看8页

类型: 宏观

上传者: 李琳琳

撰写机构: 西部证券

出版日期: 2023-08-16

摘要:

汇率对股价的影响机制主要通过金融政策、国际贸易和国际资本流动,通常在外围风险可控情况下,汇率和股市影响呈现明显的正相关,即本国货币升值,然后从资金流入、企业盈利和风险偏好端对股市形成提振。但是从现实中来看,汇率对股价存在非对称影响。数据显示,从 2000 年至今,韩国、欧元区和中国(中国数据从 2015 年开始)的股市和美元兑本国汇率的相关性分别为-0.1、-0.2 和-0.6,但是印度和日本和美元兑本国汇率的相关性却呈现 0.9 和 0.5,证明部分国家的股票收益对汇率波动的敏感性并不强。

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