“专精特新”赋能小市值企业快速发展：全面实施股票发行注册制,标志中国资本市场进入历史新阶段。中小企业特别是技术创新企业,将通过注册制获得更畅通的直接融资渠道,优化资源配置。同时，多项政策持续支持专精特新企业快速发展。中证 2000指数中,专精特新企业占比 22.25%,权重达到了 20.66%,主要集中在机械、电子、化工等行业。随着政策支持力度增加,中证 2000 指数配置价值将进一步提升。

中证 2000 更能代表小市值风格：国外角度来看，标普 500 指数与罗素 2000 指数自 2012 年以来净值相关系数高达 0.95，说明小市值与大市值股票同样存在机会；国内角度来看，回望过去，以巨潮大盘指数/巨潮小盘指数为例，过去 20 年存在多轮大小盘风格的切换，总体上来看，小盘股的表现要优于大盘股。当今处于危机后的低基数效应与新兴产业催化两种小盘风格占优的叠加态，小市值投资值得关注。中证 2000的成分股规模集中在 100 亿以下，50 亿元以下的个股占成分股比例为 70.1%，个股平均市值不到 50 亿元，低于国证 2000 指数以及中证 1000 指数，更能代表小市值风格。

中证 2000 资金关注度逐年提高，拥挤度较小：在最新报告期 2022 年 12 月 31 日，公募基金持有金额和沪港通持股金额分别为 2793 亿元和 66.21 亿元。中证 2000 资金关注度逐年提高，同时相对于国证 2000 资金关注度更低，拥挤度小。

中证 2000 业绩指标大幅领先，估值水平处于历史低位：中证 2000 成分股偏重小市值，聚焦于机械、基础化工、计算机行业。基期（2013-12-31）以来中证 2000 年化收益率为 9.39%，Sharpe 比率为 0.40，领先主流宽基指数业绩表现。截至 2023 年 8 月 18 日，中证 2000PE（TTM）为 55.85，达近一年 20.00%分位数水平。根据中证 2000 扩散指标显示的结果来看，快线与慢线差值于 2021 年 3 月左右达到极低值后，指标上行，触发金叉信号。

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风险提示：宏观经济变化风险；政策环境超预期变动风险，指数系统性下跌风险。