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中国债市全品种半年度回顾与展望:预期和预期差的博弈-20210709-43页

# 中国债市 大小:10.15M | 页数:43 | 上架时间:2021-07-12 | 语言:中文

类型: 专题

上传者: FF

撰写机构: 中金公司

出版日期: 2021-07-09

摘要:

我们认为下半年 利率债:国内利率易下难上,全年10年国债利率中枢可能在3%,下半年可能低于3%,低点可能在2.8%。信用债:信用风险可控品种利差维持低位,受信用风险影响的部分板块利差可能继续走扩。可转债:成长与价值已在趋势上存在档次差,转债投资者不应逆势而为。ABS:发行规模仍会增长,利差反弹空间不确定性较高,关注结构性资产荒下资产配置与利差机会。公募REITs流动性有相对优势,后续可能主要依靠长线配置型投资者。中资美元债:利差已处于历史高位,信用风险可控品种有一定配置价值和“超调”机会,需留好安全边际。

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