晶晨股份-688099-投资价值分析报告：AP_SoC国内龙头，长期稳健增速明确-20210726-中信证券-54页

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晶晨股份-688099-投资价值分析报告：AP_SoC国内龙头，长期稳健增速明确-20210726-中信证券-54页

# 晶晨 # 投资价值大小：2.28M | 页数：54 | 上架时间：2021-07-28 | 语言：中文

类型: 公司/个股

上传者: YXM-187

撰写机构: 中信证券

出版日期: 2021-07-26

摘要：

公司是多媒体AP SoC 领先企业，核心业务为智能机顶盒芯片和智能电视芯片，我们测算公司2020 年国内份额分别约60%/50%，全球份额约16%/17%，未来有望在海外分别抢占龙头博通/联发科份额，预计2023 年全球份额将达到约30%/25%，对应2020-23 年营收CAGR 约33%/28%。同时，公司亦拓展AI音视频系统终端、WiFi 芯片、车载显示等芯片，预计2020-23 年合计营收CAGR约85%。公司围绕多媒体AP SoC 多领域应用及周边技术布局，且客户结构优质，长期稳健业绩增速明确，首次覆盖，给予“买入”评级。

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