 本周行业热点事件点评 1.快递物流：7 月30 日，中共中央政治局召开会议，提出要加快贯通乡村电子商务体系和快递物流配送体系。我们认为：一是我国快递业加速下沉，乡镇快递覆盖率达98%。

二是快递行业近期陷入低价竞争困境，快递农村市场未来仍具有较大的增长空间。三是当前一线快递竞争格局保持稳态，继续看好通达系龙头的突围机会。推荐中通快递（2057.HK）、韵达股份 (002120.SH)、圆通速递(600233.SH)。2.顺丰控股：7 月22 日，顺丰控股（002352.SZ）拟投入2 亿元，用以提升一线快递收派员薪酬水平。我们认为：一是下半年货运物流旺季来临，稳定员工队伍具备战略意义。二是公司核心业务呈现稳定发展态势，供应链等新兴业务仍具备成长空间。三是继续看好公司业绩回升潜力，建议把握其底部建仓时机，推荐顺丰控股（002352.SZ）。

 本周行业动态数据跟踪 1.航空货运市场：2021 年7 月，上海至北美航空货运价格为6.69 美元/公斤，同比+31.18%。2.航运市场：散运方面，我国及海外经济继续稳步复苏，制造业高景气度逻辑不变，大宗散运市场“淡季不淡”持续，BDI 指数报收3292 点。油运方面，海外变异病毒蔓延仍抑制油轮活动，油运市场短期平稳，BDTI 指数报收604 点。集运方面，SCFI 指数报收4196.24 点，7 月集运价格高位向上逻辑延续。内贸集运方面，PDCI 指数报收1374 点，同比 +38.93%，内贸集运价格维持高位。3.快递市场：6 月受益于生鲜旺季，顺丰件量增速领先。价格战仍呈激烈，单票价格处于2 元/票水平。4.路网交通：“五一”小旺季过后，6 月全国路网客流量小幅高位回落。

 交通运输行业在资本市场的表现 2021 年初以来，上证综指、沪深 300 累计涨幅分别-2.18%、-7.68%，交通运输指数-10.06%；交通运输各个子板块来看，港口-5.93%、公交-2.40%、航空运输-1.52%、机场-43.91%、高速公路-4.81%、航运+20.11%、铁路运输-12.93%、物流-9.84%。

 核心组合表现 2021 年推荐核心组合为华贸物流（603128.SH）、中谷物流（603565.SH）、传化智联（002010.SZ）。截至2021 年7 月 30 日，银河交通核心组合+34.03%，相对行业收益+44.09%。