基金经理研究系列15：华安沪深300增强-20210807-信达证券-28页

# 张序大小：1.08M | 页数：28 | 上架时间：2021-08-10 | 语言：中文

类型: 专题

上传者: YLY.sjz

撰写机构: 信达证券

出版日期: 2021-08-07

摘要：

张序，硕士，中科大少年班统计学专业，2017年2月加入华安基金，现任指数与量化投资部基金经理。基金经理年限1.21年，在管基金2只，在管基金总规模8.87亿元。

◆ 华安沪深300量化增强A(000312.OF)成立于2013年9月27日，截至2021年6月30日，基金规模为8.25亿元。

任职以来，基金实现累计收益66.88%，年化收益为15.22%，年化超额收益10.64%，过去3年在300增强基金中排名第2 ；

分阶段来看，基金各年度收益及收益回撤比均优于业绩基准指数，季度胜率62.5%、月度胜率61.36%；从大类资产来看，产品保持高仓位运作，2021Q2股票仓位为94.62%；从投资风格来看，持仓股票较为偏好大市值风格，2季度加仓成长股；从中信一级行业来看，基金重仓食品饮料、银行和非银金融，2020年年末占比分别为15.40%，13.01%和11.14% ，基金相对

沪深300指数，超配电力设备及新能源，对汽车、计算机也有一定程度的超配；低配非银行金融、房地产和建筑；

换手率水平接近于行业平均，2020年的基金年化换手率测算为3.52，与偏股基金平均水平较为接近；持股集中度较低、近期有所下降，2021年2季度前十大重仓股集中度为24.04%；

T-M模型与H-M模型都显示，基金具有显著的选股能力；长期重仓股超额收益突出，持有超过4期的基金重仓股共9只，其中6只取得正收益，7只取得了超越行业指数的涨幅。

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