消费行业主题基金系列（三）：不同资本市场的消费类指数及产品分析-20210825-财信证券-25页

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消费行业主题基金系列（三）：不同资本市场的消费类指数及产品分析-20210825-财信证券-25页

# 消费 # 基金大小：0.87M | 页数：25 | 上架时间：2021-08-27 | 语言：中文

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类型: 行研

上传者: 资料分享客栈

撰写机构: 财信证券

出版日期: 2021-08-25

摘要：

 消费行业的资金流向： 1）2021 年初以来日常消费、可选消费行业的基金持股净值比、市值比均有明显下降（基金重仓持股数据口径）。2）2020 年11-12 月，日常消费、可选消费行业的北向资金持股市值占比均出现了较为明显的下行拐点。近3 个月日常消费的北向资金持股市值行业占比有更加明显的下滑。

 消费投资两条主线：前期报告中提到现阶段大消费行业的投资分歧加大，消费结构有倾向性转变，基于配置和互补性角度考虑不同资本市场消费投资；对高估值的容忍性降低，业绩估值的匹配性要求得到进一步强化。两条主线：1）关注成长空间大、目前拥挤度低的新消费领域和个股；2）重视不同资本市场的消费标的配置。

 HKC 消费指数：中证港股通消费主题指数，发布日20200306、基日20141114。成分股50 只，互联网通信电子、汽车及汽车产业链、服饰鞋帽三个大行业权重较高；在互联网、服饰鞋帽、博彩旅游、软饮方便食品等方面的标的有一定的稀缺性优势；CR10 权重66.6%。指数近5 年年化19.3%。指数有2 只跟踪产品。

 恒生消费品制造及服务业指数：发布日20150817、基日20100305。122 只成分股，在食饮、汽车产业链、纺服三个行业的分布权重较高；在珠宝、啤酒、方便食品、纺服、餐饮连锁、高端酒店旅游、个护等方面标的有一定的稀缺性优势。指数近5 年年化13.2%。指数有3 只跟踪产品，产品业绩比较基准中该指数权重24%。

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