市场回顾：2021 年8 月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）上涨3.24%，同期沪深300 指数下跌1.30%。

行业趋势观察：2021 年以来，除了中国，欧洲和美国等市场的汽车电动化亦在加速。欧洲（欧盟+EFTA+英国）新增乘用车注册量中新能源（BEV+PHEV）上半年占比15.87%，较2020 全年水平提高4.46 个百分点；1-7 月美国新增新能源汽车销量已超2020 全年。从中报来看，宁德时代、亿纬锂能等动力电池商加大了出口力度。我们认为，全球新能源汽车产业发展与竞争洗牌将为中国锂电产业链带来重要机遇与挑战。

重要行业政策：京津冀、上海、广东燃料电池汽车（FCV）示范城市群被官方批准为首批示范城市群，获评期限4 年；官方提高对能耗双控的重视；官方发文鼓励可再生能源发电企业自建或购买调峰能力；粤贵发布峰谷分时电价新政；国家发改委发布《电力可靠性管理办法（暂行）》（征求意见稿）。

月度行业要事： 2021 年1-7 月中国大陆新能源汽车销量超2020 全年；生态环境部拟开展重点行业碳排放环境影响评价试点；中国城市规划设计研究院报告显示，部分城市公用充电桩使用效能待提升；我国首台漂浮式海上风电试验样机工程具备并网条件；华能石岛湾高温气冷堆核电站进入“带核运行”状态。

月度重要公告：欣旺达、宁德时代、晶澳科技、国轩高科、孚能科技、德方纳米拟投资新建或扩建产线；隆基股份全资子公司隆基乐叶与信义光能签订光伏玻璃长期采购框架协议；新宙邦中标成为Northvolt 相关项目锂离子电池电解液供应商；方正电机成为蜂巢传动新能源汽车驱动系统零部件产品定点供应商。

投资策略：展望未来，我们持续看好中国及全球新能源汽车市场发展前景，以及风电、光伏新技术产业化对长期降本增效的推动等。建议关注：中环股份、明阳智能、金力永磁、亿纬锂能、阳光电源、中国广核。

风险提示：COVID-19 疫情全球扩散情况及影响或偏离预期；相关上市公司主业经营或低于预期。