通信电子行业月报： 11月云计算，海外稳健增长，国内放缓-20211128-华泰证券-22页

# 2021Q3 # 云计算 # 通信电子大小：1.11M | 页数：22 | 上架时间：2021-11-30 | 语言：中文

上传者: ZW-AXIAAXIA

撰写机构: 华泰证券

出版日期: 2021-11-28

摘要：

根据我们对MAGA（即Meta、苹果、亚马逊、谷歌、微软）、BAT（即百度、阿里、腾讯）等30 余家全球云计算产业链公司三季报的梳理，我们看到3Q21 海外IaaS 板块总营收同比增长43%，增速和2Q21 基本持平；3Q21 MAGA 合计资本开支同比增长36.4%，超出Factset 一致预期6.5pct。过去一月（10/26~11/26）海外云计算板块总市值上涨5.29%，跑赢SP500 2.33pct。3Q21 国内IaaS 板块总营收同比增长54%，增速较2Q21 放缓6pct。受《网络数据安全管理条例（征求意见稿）》（以下简称《意见稿》）发布等监管政策收紧影响，过去一月国内云计算板块总市值下跌14.92%。我们看好MAGA 资本开支加码背景下云基础设施板块投资机遇，建议关注：中际旭创、新易盛、华工科技。

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