宏观策略是一种基于对宏观经济的深入研究，判断主要宏观经济变量的走势，寻找和利用其中的不平衡，从而获取资本回报的投资策略。

具体而言，该策略需要比较股市、债市、大宗商品、贵金属等各个大类资产的吸引力，判断大类资产的运行方向，并进行配置。

可将宏观策略划分为如下两类：  主观策略：主观类宏观策略交易中，投资经理通过对来自基本面和技术面的信息进行梳理，做出买卖决策。虽然有多种决策风格，但是起点是对核心宏观因素进行分析。

 系统化策略：系统化宏观策略的目标是定量刻画如下场景：当宏观环境、货币财政政策、政治形式、供需失衡、流动性环境、市场情绪或其他任何可能对市场有影响的因素发生变化时，全球市场中的货币、商品、权益以及固定收益资产是如何进行再定价的。

 宏观策略优势：宏观策略可交易基础资产种类多，交易策略灵活，且流动性较高；产品与其他策略相关性较低，尤其是市场下行期具有相对更低的相关性，有较高的配置价值；从收益看，其业绩表现较为稳定，且回撤相对较小。

 国内产品现状：截至2020 年末私募证券基金中宏观策略产品规模为 795.5 亿元，占比为1.85%；产品年化收益率为23.26%，最大回撤为 12.14%；与上证指数收益相关性不高，市场下跌期二者相关系数仅有4.8%，可提高组合分散化水平。