从基金规模变化来看,截至2022 年二季度,市场上的偏股主动型基金规模达到39213.78 亿元,偏股主动型基金规模同比下降11.17%,环比下增长7.81%,偏股主动型基金整体规模小幅反弹。
根据2022 年二季报数据,普通股票型基金和偏股混合型基金最新的股票仓位分别为90.23%和88.45%,均高于2015 年三季度至今的仓位平均值。另外,相较于2022 年一季报披露的持股仓位,普通股票型基金和偏股混合型基金的仓位均略有小幅提高,偏股混合型基金仓位提高幅度更大。
根据2022 年二季报数据,偏股主动型基金的重仓股市值占比为53.10%,与2022 年一季度相比小幅下降。从趋势上来看,偏股主动型基金的重仓股市值占比整体呈上升态势。这说明长期来看,主动基金经理在股票投资方面的集中程度有提高的趋势。但从短期来看,股票投资集中程度有所下降,这可能是由于2022 年1-4 月以来的市场大跌、抱团股回调,使得基金的持股在一定程度上有所分散。
偏股主动型基金在贵州茅台、宁德时代、五粮液、泸州老窖、隆基绿能5 只股票上持仓最多,持仓市值均超过了400 亿元,分别为1043.99、805.08、480.36、469.01 和462.39 亿元。基金主动增持较多的股票有药明康德、圣邦股份、凯莱英、招商银行和紫光国微,分别增持了27.94、21.66、19.78、16.50 和10.90 亿元。
百亿规模偏股主动型基金在贵州茅台、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒持仓最多,持仓总市值均超过150 亿元,从行业来看,前5 名重仓股为食品饮料和医药行业。百亿规模主动型基金主动增持市值最大的5 只重仓股分别为同仁堂、爱尔眼科、山西汾酒、通威股份、九州药业。
绩优偏股主动型基金在贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液和山西汾酒5 只股票上持仓最多,其中贵州茅台持仓总市值超过600 亿元。基金主动增持较多的股票有山西汾酒、五粮液、比亚迪、爱尔眼科、亿纬锂能。
TMT 主题基金在兆易创新、北方华创、圣邦股份、韦尔股份、沪硅产业-U 等5 只股票上持仓最多,主动增持了较多的北方华创、卓胜微、瑞芯微、思瑞浦、中天科技等多只半导体制造业股票。
消费主题基金在贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、中国中免5 只股票上持仓最多。消费主题基金主动增持较多的股票有山西汾酒、爱尔眼科、海尔智家、伊利股份、五粮液,涉及食品饮料、家电、医药等行业。
中游制造主题基金在宁德时代、华友钴业、比亚迪、恩捷股份、璞泰来5 只股票上持仓最多,均为新能源概念股。中游制造主题基金主动增持较多的股票有比亚迪、抚顺特钢、亿纬锂能、石英股份、融捷股份,多数为新能源、汽车相关行业。
医药主题基金在药明康德、爱尔眼科、康龙化成、迈瑞医疗、凯莱英5 只股票上持仓最多,主动增持了较多的同仁堂、九州药业、爱尔眼科、康龙化成、爱美客等医药行业股票。
行业配置方面,我们利用重仓补全的方法对季报披露的行业配置进行补全。2022 年二季度,补全后行业配置比例在电力设备及新能源、食品饮料、医药、电子和基础化工5 个行业的配置权重较高,在7%以上。偏股主动型基金在电子、电力设备及新能源、医药、消费者服务、国防军工这五个行业上相对于市场基准的超配比例较高,在钢铁、汽车、交通运输、消费者服务、有色金属这五个行业上增持较多。
抱团因子2022 年二季度表现回暖,今年以来,抱团因子IC 的平均值为-4.53%,因子IC 在5 月份以来由负转正,抱团因子的有效性在最近3 个月有所改善。5 月份以来多空组合净值反弹,5 月份以来多空组合收益率达到10.50%。
相关报告
量化基金专题研究系列之十:2020年量化基金回顾与展望,资管大时代,行业正循环-20210201-中信证券-28页
515
类型:策略
上传时间:2021-02
标签:量化基金、资管)
语言:中文
金额:免费
量化基金专题研究系列之十四:2021年量化基金回顾与展望,多策略配置抵御“成长的烦恼”-20220209-中信证券-20页
388
类型:策略
上传时间:2022-02
标签:量化基金)
语言:中文
金额:免费
2020年量化基金回顾与展望:资管大时代,行业正循环-20210204-中信证券-44页
359
类型:行研
上传时间:2021-02
标签:量化基金、资管)
语言:中文
金额:免费
主动权益量化基金投资策略汇总:因子为主,百花齐放-20201214-长城证券-22页
297
类型:策略
上传时间:2020-12
标签:量化基金、主动权益)
语言:中文
金额:免费
量化基金专题研究系列之十五:公私募量化基金发展与展望,砥砺前行-20220519-中信证券-32页
238
类型:策略
上传时间:2022-05
标签:量化基金、公私募量化基金)
语言:中文
金额:免费
量化基金专题研究系列之十六:2022Q2量化基金跟踪与展望,1000股指衍生品上市打开策略容量空间-20220728-中信证券-20页
196
类型:策略
上传时间:2022-07
标签:量化基金、公募量化基金)
语言:中文
金额:免费
量化基金研究:2021年公募基金盘点,创新产品涌现-20220113-东兴证券-20页
179
类型:策略
上传时间:2022-01
标签:量化基金、公募基金)
语言:中文
金额:免费
ETF及量化基金年度报告:存量规模逼近两万亿,产品创新层出不穷 太平洋证券
146
类型:策略
上传时间:2022-01
标签:量化基金)
语言:中文
金额:免费
量化基金研究系列:2022Q1行业主题基金明星持仓解析,百亿基金抱团最新风向-20220502-东兴证券-20页
109
类型:行研
上传时间:2022-05
标签:量化基金、医药、白酒)
语言:中文
金额:免费
对话华安基金量化团队:多维度量化策略并行,关注中小盘反弹机会-20220626-招商证券-23页
96
类型:策略
上传时间:2022-06
标签:华安基金、量化基金)
语言:中文
金额:免费
积分充值
30积分
6.00元
90积分
18.00元
150+8积分
30.00元
340+20积分
68.00元
640+50积分
128.00元
990+70积分
198.00元
1640+140积分
328.00元
微信支付
余额支付
积分充值
应付金额:
0 元
请登录,再发表你的看法
登录/注册