8 月建议重点关注折叠屏新机发布以及苹果产业链旺季催化。7 月消费电子板块上涨1.36%，跑赢电子行业4.95pct，截至7 月末消费电子整体PE(TTM)为31.40x，处于2016 年以来的19.8%分位。随着消费电子传统备货旺季的来临，我们继续推荐自身用户群体消费力下行风险较小、受益于华为高端机用户转换周期的苹果产业链，相关标的包括东山精密、闻泰科技、歌尔股份、立讯精密、鹏鼎控股等。此外，8 月三星（8.10）、小米（8.11）、摩托罗拉（8.11）将陆续发布旗下迭代折叠屏旗舰手机，在新机频繁发布的催化下，折叠屏产业链继续推荐精研科技、福蓉科技、鼎龙股份等。

6 月全球智能手机出货量同比下降8.9%，苹果份额同比提升5.9pct。根据 SA，6 月全球智能机出货1.02 亿部(YoY -8.9%, MoM 6.6%)，上半年出货6.05亿部(YoY -9.2%)。6 月Top 5 中苹果出货1970 万部(YoY 31.3%)、份额 19.3%(YoY +5.9pct)；三星出货1700 万部(YoY 0.6%)、份额16.7%(YoY +1.6pct)；小米出货1480 万部(YoY -30.2%)、份额14.5%(YoY -4.4pct)； OPPO 出货940 万部(YoY -21.7%)、份额9.2%(YoY -1.5pct)；vivo 出货910万部(YoY -15.7%)、份额8.9%(YoY -0.7pct)；此外，荣耀出货710 万部(YoY 77.5%)，传音出货670 万部(YoY 3.1%)，华为出货210 万部(YoY: 50.0%)。

6 月国内手机出货量同比增长9.2%，苹果、荣耀销量相对坚挺。根据中国信通院，6 月中国市场手机出货量2801.7 万部(YoY 9.2%, MoM 34.7%)，上半年累计出货量1.36 亿部(YoY -21.7%)，其中6 月国产品牌出货2451.4 万部 (YoY -0.3%, MoM 47.7%)，市场份额87.5%(YoY -8.3pct)；海外品牌出货 350.3 万部(YoY 227.4%, MoM -16.7%)，市场份额12.5%(YoY +8.3pct)。根据CINNO，6 月国内市场智能手机销量2320 万部(YoY -18.6%, MoM 21.3%)，上半年累计销量1.34 亿部(YoY -16.9%)，其中6 月小米销量410 万部(YoY -20.6%)，苹果销量390 万部(YoY -0.6%)，OPPO 销量360 万部(YoY -40.0%)，荣耀销量350 万部(YoY 42.5%)，vivo 销量320 万部(YoY -35.7%)。