1、煤铁价格中枢企稳，原油价格持续上行，大宗商品价格走势分化。政策调控下煤铁价格大幅上涨可能性不大，但供需错配格局下大宗商品价格可能仍有一定支撑，煤炭、钢铁等大宗商品或将在一段时间内维持高位震荡格局。但全球需求持续走强可能将导致未来原油价格长期脱离边际成本，原油价格偏强格局或将持续。2、政策调控仍紧，房地产销售有边际降温迹象。本周房地产销售季节性回升但基本维持在季节性水平，且6月百强房企销售面积明显弱于2019年同期，或反映出政策调控下房地产市场已开始出现逐步降温的趋势。3、汽车、电影消费仍然偏弱。近期供给端影响（汽车“缺芯”、欧美大片短缺）可能是导致汽车和电影消费偏弱的主要原因，应持续关注供给约束逐渐解除后第二、三产业消费的边际变化。