TMT方面,存储器价格上涨;1月北美半导体设备出货额同比增幅扩大;台股营收同比上行。中游制造方面,电解液、正极材料、锂原材料和钴产品价格普遍上行。消费需求方面,春节电影票房收入破百亿,超2019年春节档;蔬菜价格降幅较大。资源品方面,建筑钢材十日平均成交量上行;螺纹钢、钢坯和铁矿石等价格上行;焦炭、焦煤、动力煤期货价格下降;玻璃均价上行,水泥价格下降;国际原油价格上行;工业金属价格普遍上涨,钴、锡等涨幅较大;黄金、白银现货价格上涨;化工品价格普遍上行。公用事业方面,2月欧洲多国制造业PMI上行。
❑ 【本周关注】春节期间有色金属价格普遍上涨。驱动本轮有色金属上行的逻辑主要有以下几个方面:1)库存周期底部催化;目前铜、铝、铅、等多数工业金属处于新一轮库存周期的底部;2)受疫情影响,有色金属主产区供应增速大幅放缓;3)全球经济复苏,工业生产恢复提升对有色金属的需求; 4)中国地产后周期与美国地产周期共振。后续来看,2021 年有色金属的需求空间仍然较大,推荐关注估值较低的二线优质成长股。
❑ 【信息技术】DRAM 存储器价格、NAND flash 存储器价格均上行。1 月北美半导体设备出货额同比增幅扩大,日本半导体设备出货额同比转正。台股 IC 设计、制造、储存器、硅片、封装、PCB、被动元件、面板、LED 等厂商营收均同比上行,被动元器件和LED 芯片营收同比增幅扩大。
❑ 【中游制造】自2 月10 号以来,除电解锰价格维持不变外,电解液、正极材料、锂原材料和钴产品价格全面上行,钴粉、氧化钴、点解钴等涨幅较大。
CCFI、CCBFI、BDI 及BDTI 均上行。
❑ 【消费需求】主产区生鲜乳价格与节前持平。在肉鸡养殖方面,本周鸡肉价格上涨。蔬菜价格指数下降幅度较大,棉花和玉米期货价格上涨。春节档电影票房破百亿,超2019 年春节档;本周电影票房环比继续上行。
❑ 【资源品】建筑钢材十日平均成交量较春节前上行,螺纹钢价格、钢坯价格和铁矿石价格均上行,钢坯库存、国内港口铁矿石库存和主要钢材品种库存上行;全国高炉开工率上涨,唐山钢厂高炉开工率和唐山钢厂产能利用率均下降。焦煤、焦炭和动力煤期货结算价格均下行;秦皇岛港煤炭库存和京唐港炼焦煤库存上行,天津港焦炭库存下降。浮法玻璃均价上行,库存增加,开工率下行,产能利用率与上周持平;全国水泥价格指数下行,西南地区水泥价格指数上行,东北、华北、西北水泥价格指数与上周持平,其余地区水泥价格指数下降。国际原油价格上行,库存下降。有机化工品价格普遍上涨。
本周工业金属价格全面上行,钴、锡等工业金属价格涨幅较大;铜、铝、锌、铅等库存下降。本周黄金、白银价格均上涨。
❑ 【金融地产】货币市场本周净回笼,隔夜/1 周/2 周SHIBOR 利率下行。A股成交额和换手率均上行。本周土地成交溢价率下行,商品房成交面积上行。
❑ 【公用事业】我国天然气出厂价和英国天然气期货结算价均下行。1 月铁路货运量同比增幅扩大。2 月欧洲多国制造业PMI 上行。
❑ 风险提示:产业扶持度不及预期,宏观经济波动
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