擅长把握产业趋势的成长股选手：东吴基金刘元海-20230523-国元证券-34页

# 东吴基金 # 东吴基金刘元海大小：1.68M | 页数：34 | 上架时间：2023-05-25 | 语言：中文

类型: 策略

上传者: XR0209

撰写机构: 国元证券

出版日期: 2023-05-23

摘要：

 个人背景：刘元海，博士，当前管理规模5.79亿元，代表产品东吴移动互联、东吴新趋势等；

 长期业绩：基金经理长期业绩突出，2011年以来累计排名前5%（9/154）；

 代表产品业绩：高收益，高夏普，高β；近三年年化收益31%，夏普0.98，信息比率1.21，远超市场同类；

 牛熊市业绩：“牛市进攻型”选手，2019-2021年区间收益200%+，排名市场前30%；

 持有人结构：以个人投资者为主，机构择时持有，当前机构入场明显；

 换手率：换手率较高，年化单边10倍以上；

 资产配置：系统性风险会进行大级别择时，20年以后权益基本90%以上高仓位运行；板块行业集中度较高，长期聚焦TMT/科技、中游制造、上游周期板块，当前行业集中配置在电子、计算机、通信；

 相对配置：大幅超配TMT/科技板块，低配中游制造、上游周期等板块；行业超配电子、计算机、通信，低配医药、电力设备及新能源、食品饮料等行业；

 风格：大盘成长，加权持仓市值500亿元左右，相对市场偏成长；

 Barra：风格较为稳定，长期在流动性、β、成长因子上暴露明显，在价值、盈利、杠杆因子暴露较低；

 业绩归因：基金选股能力较强，交易能力突出，长期贡献正向收益。

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