指数增强型基金筛选：小众市场下的超额收益选择-20211030-长城证券-23页

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# 指数增强型基金大小：0.78M | 页数：23 | 上架时间：2021-11-03 | 语言：中文

类型: 策略

上传者: XR0209

撰写机构: 长城证券

出版日期: 2021-10-30

摘要：

 本文对指数增强基金市场概况进行了统计分析，分别从指数增强基金的历史发行规模和发行数量、综合/行业主题不同跟踪指数分类下的指数增强基金分布情况、指数增强基金的机构持有比例特征、指数增强基金市场中的基金公司竞争格局、产品线布局等进行了透视分析。

 本文的评价筛选方法力求在不同的跟踪指数分类下，筛选出既定风险下超额收益最大化的指数增强基金，旨在为投资者提供增强基金中具有持续稳定超额收益的投资选择。

 选取区间超额收益、alpha、信息比率、下行风险、最大回撤等评价指标，对指数增强基金的风险收益表现进行量化评价。

 基于多期滚动的超额收益、信息比率、下行风险等评价表现，同时兼顾基金规模，我们筛选出在不同的跟踪指数的分类下具有持续稳定超额收益且风险相对较小的指数增强基金，最终的筛选结果共计16 只基金。

 风险提示：股票市场调整的系统性风险。行业主题类的基金投资行业或主题的集中度较高，不能规避其跟踪行业或主题的系统性风险。经理管理能力及更换对于指数增强基金的业绩有不同程度的影响。基金的历史数据不能代表基金的未来业绩。基金受到宏观环境、市场风格等影响，风险不可控。

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