行业景气观察：光伏板块淡季不淡，通信基站产量同比转正-20220323-招商证券-33页

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行业景气观察：光伏板块淡季不淡，通信基站产量同比转正-20220323-招商证券-33页

# 行业景气 # 光伏板块 # 通信基站大小：1.37M | 页数：33 | 上架时间：2022-03-25 | 语言：中文

类型: 策略

上传者: XR0209

撰写机构: 招商证券

出版日期: 2022-03-23

摘要：

近期国内光伏装机需求向好，出口快速增长，板块呈现淡季不淡的特征。一方面受21年四季度国企装机延迟的影响，另一方面近期组件价格下降进一步刺激了市场需求，部分光伏龙头企业纷纷开展大规模扩产，后续有望迎来光伏装机景气大年。此外本周钢坯、螺纹钢、动力煤等上游资源品价格持续景气上行；通信基站部分领域景气度出现边际改善。推荐关注光伏板块受益于分布式蓝海、主链格局优化的环节以及需求稳定的辅材邻域优质企业，以及稳增长需求确定性强的上游资源板块和景气度边际改善的通信基站板块。

❑ 【本周关注】近期光伏国内装机和出口均有较大增速，板块呈现淡季不淡的特征。国内来看，一方面受21 年四季度国企延迟装机影响，另一方面近期组件价格下降，进一步刺激市场需求，1-2 月国内光伏装机同比增速较大；出口方面，1-2太阳能电池累计出口增速超100%。此外近期《“十四五”现代能源体系规划》等系列政策催化，22 年预计迎来光伏装机大年，部分光伏龙头企业纷纷开始大规模扩产。推荐关注受益于分布式蓝海、主链格局优化的环节以及需求稳定的辅材邻域优质企业。

❑ 【信息技术】4GB 1600MHz DRAM、64GB NAND flash 存储器价格周环比下跌，32GB NAND flash 存储器价格保持不变； 2 月集成电路进出口金额同比增幅收窄，贸易逆差同比增幅收窄；2 月智能手机出货量同比降幅扩大；2 月份移动通信基站产量、2 月份程控交换机产量累计同比转正；1-2 月光缆累计产量同比增幅扩大； 2 月5G 用户数环比增加；1-2 月电信主营业务收入累计同比增幅扩大；12 月移动互联网接入流量累计同增幅收窄。

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